大连机床承诺将履行15机床CP004还本付息等义务

admin

  今日(5日)上清所发布大连机床关于2015年度第四期短期融资券(债券简称：15机床CP004，债券代码：041564104)持有人会议答复的公告。大连机床表示，同意及部分同意所有议案，并表示将根据自律规定和募集说明书约定履行信息披露、还本付息等义务，保护投资者利益。

　　此前，大连机床集团有限责任公司15机床CP004应于2016年12月29日兑付本息，但截至到期兑付日日终，公司未能按照约定足额偿付本息，如何处理后续问题成为市场关注的焦点。

大连机床承诺将履行15机床CP004还本付息等义务

　　公告显示，公司同意关于要求发行人追加增信措施的议案，目前公司名下具备担保条件的资产均已设定担保，故名下实际已无可用于提供担保的资产。后续如能够提供追加增信的方案，愿意配合办理相关手续。同时，公司同意关于限制发行人处置资产的议案。


　　另外，关于限制发行人股权质押方面，公司表示，将在企业谋求自救和债务矛盾整体解决的过程中，可能考虑将股权质押作为重要条件之一，届时将于持有人沟通。


　　公司部分同意每月公布财务报表的议案，声称公司为季度合并财务报表，会按照中国银行间市场交易商协会规定的时间要求定期公告各季度财务报表；同时，部分同意提供资产清单(包括海外)的议案，但涉及企业管理相关规章制度，不会对资产清单挂网公告。


　　【解读】


　　华创证券认为，大连机床之所以连续爆出违约，一方面与企业资质较差、盈利能力较低导致的再融资渠道不畅有关，另一方面更为重要的原因是后续债务融资的交叉违约条款设置加剧了企业短期流动性压力，进而加速了短期违约风险的释放。


　　目前尚不知晓此次违约后续将采取何种方式解决，若企业无法获得外部支持，则大概率将面临破产重整，这将是一个漫长的过程。若能够获得外部支持最终度过危机，考虑到大连机床除已违约的10亿元到期债券外，存量债务规模仍有28亿元，未来企业偿债压力依然较大。